山東國資強勢出手郭廣昌旗下德邦證券或將易主

證券時報記者 孫翔峰證券時報記者從多個信源核實，包括山東省財金投資集團在內的多家山東地方國企，擬從復星系收購德邦證券部分股權，以最終控股德邦證券。這意味著，郭廣昌旗下德邦證券將從民營控股轉變為國資控股，山東也將迎來中泰證券之后的第二家國資控股券商。德邦證券或易主德邦證券股權轉讓的消息在市場上已流傳多日，最終或將由山東地方國企拔得頭籌。“德邦證券接觸了很多地方國資，但最終山東國資的誠意最大，條件最好。”有接近交易雙方的內部人士對證券時報記者表示，山東國資在收購過程中表現出極大的誠意，將會最大程度尊重德邦證券現有的管理、經營策略等。從證券時報記者了解到的信息看，雙方已進行大量前期準備工作，并且在一些公開渠道露出端倪。德邦證券5月31日披露了一份《公司股權被質押凍結情況公告及股權結構圖》。公告披露，2023年4月26日，德邦證券股東上海興業投資發展有限公司(簡稱上海興業)將其持有的德邦證券逾5.7億股質押給山東省財金投資集團(簡稱山東財金)。5月25日，上海興業向山東財金、濟南金融控股集團(簡稱濟南金控)、濟南科金投資管理公司 (簡稱濟南科金)、濟南歷下財鑫投資基金管理集團(簡稱歷下財鑫)和濟南歷下城市發展集團產業投資公司(簡稱歷下城發產投”)分別質押了股份。截至2023年5月29日，上海興業出質德邦證券股權數量占其所持德邦證券股權比例為50%，占德邦證券總股本的46.81%。公開信息顯示，上海興業是目前德邦證券第一大股東，持股比例為93.62%，通過股權穿透，復星國際董事長郭廣昌是上海興業實際控制人，通過亞東廣信科技發展有限公司持有公司85.30%的股權；另一位復星系元老汪群斌則通過亞東廣信科技發展有限公司持有上海興業14.7%的股權。山東積極尋求券商牌照作為經濟大省，山東近幾年一直在資本市場上積極尋找拿下新的券商牌照的機會。2021年，聯儲證券總部正式遷址嶗山，成為青島市第一家、山東省第二家全牌照券商。彼時聯儲證券將注冊地遷址青島并進行增資擴股，增資后股本由25.731億元增至31.337億元，青島地方國資也順勢成為該公司第二大股東。此外，山東國資還多次尋求控股券商的機會。2021年4月，青島國信集團公告稱擬通過股權受讓、增資方式持有國融證券51.57%的股份，最終控股國融證券，后者將遷址山東，但是該交易最終于2022年1月宣告失敗。更早之前，山東國企山東高速集團曾嘗試以增資擴股方式收購九州證券，但最終也無果而終。“所以這次山東方面對于收購德邦證券的股權表達了足夠的誠意，并且通過山東財金等平臺直接出手，而不像此前山東高速集團等更多是企業自主行為為主，體現了山東對控股券商牌照的渴望。”前述接近交易人士表示。目前，山東境內目前國有控股券商僅一家——中泰證券。如果此次德邦證券收購成功，山東國資旗下將有兩家券商。財富、投行等業務發力2022年，德邦證券實現營業收入10.07億元，同比下降23.66%；實現歸母凈利潤0.10億元，較上期扭虧為盈。德邦證券近兩年經營改革力度比較大，研究、財富管理、投行業務都呈現積極態勢。比如該公司近兩年在市場上大規模招兵買馬推動研究業務發展，已成為市場上一股新銳生力軍。截至2022年底，德邦證券研究銷售團隊規模已達150人，涵蓋22個研究小組，基本實現了重點行業全覆蓋。2022年，賣方研究業務實現全年創收1.76億元。財富管理業務上，德邦證券在過去兩年也進行了比較大的投入，數據上看也取得了不錯的成績。2022年，德邦證券全年新開戶140324戶，同比增長18%；財富業務持續向凈值類產品轉型，全年凈值類產品銷量同比增長105%，其中首發公募基金銷量同比增長53%，私募產品銷量同比增長64%；機構經紀多點布局圍繞“交易+服務”構建機構經紀一體化服務體系，機構經紀客戶資產突破40億元，場內交易總額超4400億元，股基交易總額超1000億元，機構客戶交易占比大幅提升；實現公募基金（券結模式）資產規模突破1億元。另外，在投行業務上，德邦證券2022年有5單IPO項目申報，其中3單創業板，1單北交所，1單主板，并有多個IPO及再融資項目立項。山東國資入主之后，對于德邦證券的經營發展或許也有一些積極影響。“比如投行方面，山東作為經濟大省，首發（IPO）和發債都有巨大需求，對于原有規模有限的小券商而言將帶來非常大的增量。另外，通過當地的深入布局，對于財富管理等業務也會有較大幫助。”有券商人士對證券時報記者表示。