史上最全“傻瓜式”止損解套戰法，5分鐘學會，滿倉被套者必看！
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編輯 : 竅門大全
發布 : 01-13
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“好的方法可以帶你上天堂，不好的策略讓你住‘套房’”。套牢可能是所有交易新手最害怕的詞匯之一，因為它不僅意味著賬戶出現虧損，還代表著資金被卡住，無法用于其他投資和交易。在投資操作中，有一種策略被稱為“設置止損點”，只要善加運用的話就能避免自己被套牢。今天我們將從技術面和基本面兩個角度來說明如何執行有效的止損策略。? 止損是什么？止損問題確實是投資交易中一個老生常談的話題。顧名思義，止損就是停止損失的手段。在投資交易中，我們有多種方式來控制風險，而設立止損就是其中一種有效的方法。止損實際上有點類似于經濟學概念中的“沉沒成本”，指的是那些已經付出但無法收回的成本。在投資中，如果一筆交易出現虧損，有時投資者可能會因為舍不得止損而堅持持有，這就有點像沉沒成本的思維，即為了回本而持續投入，卻可能導致更大的損失。例如，今天一時沖動買了一張電影票，不過你在翻看網上影評時，發現大家觀看后認為是部爛片，但此時無論你是否去影院觀看，電影票的錢都無法收回。那么，你購買電影票的錢就是你的沉沒成本。從經濟學的角度來看，理性的人在做決策時應該忽略沉沒成本。舉例而言，當你發現正在觀看的電影質量不佳時，理性的決策是不應該考慮已經支付的電影票，而是應該將時間用于更有意義的活動。止損策略也遵循這一理念。當投資者發現投資交易的預期與期望不符時，理性的做法是不要抱有僥幸心理，而是迅速止損，清理掉錯誤的投資或交易頭寸，以防止損失進一步擴大。這種行為是為了保護資金，避免陷入“沉沒成本”的思維陷阱，從而更好地適應市場的變化。止損是風險管理中很重要的策略，以下我們將通過技術分析和基本面分析，來看看該如何設置合理的止損點。在此之前，我們先記住一個大原則：當買進的理由消失或是反轉的時候，往往就是止損的最佳時機。（關于“止損”點擊閱讀：《交易真經大揭秘：6位傳奇交易大師不藏私與你分享盈利真諦》）? 如何用技術分析設置止損點？技術分析適合用于中短線的交易，或者是輔助看長線的趨勢，在趨勢交易中技術分析占有很重要的地位。以下我們整理了幾種和技術分析有關的止損方式，這些方式彼此之間沒有孰對孰錯，實際上要使用什么指標也全看個人喜好。? 用技術指標判斷止損點：以“均線”為例交易者可以用自己擅長的技術指標來判斷止損點，而本文將以均線作為示范。均線的全名為移動平均線，是一種可以迅速判斷過去一段時間內，市場所有投資者平均成本的技術指標，也是所有技術分析的源頭，所以使用均線設置止損的方式相當受歡迎。假設我們以“均線理論”進場，在短周期均線向上突破長周期均線時，就是多頭趨勢成立，是買進信號。關于均線當中，葛蘭碧八大法則有著詳細介紹：但假設短均線只突破了一兩天，又馬上跌回長均線之下（賣點3），這很可能代表并沒有真的成立多頭趨勢（這種情況下很可能是假突破），因此我們可以把前兩天買進的頭寸進行止損平倉。你可能會想說，短均線說不定還會再反轉一次突破長均線啊！不一定要止損吧？但這其實就是心存僥幸，也就是無法舍棄“沉沒成本”的不理性情緒。技術分析是一個講究投資紀律的學問，如果納入太多的主觀預測，而不是按照自己既定的投資策略進行操作，下場通常都不會太好。（關于“葛蘭碧八大法則”點擊閱讀：《均線秘笈！“葛蘭碧八大法則”帶你精準捕捉買賣點》）? 用技術形態做止損：以“W”底為例技術形態是指價格“呈現一種特定的形狀和圖形”，交易者依據這種形態判斷目前價格處于上漲或是下跌周期。我們以經典的“W”底為例，所謂的“W”底就是價格走勢在圖表上呈現“W”型，如下圖所示：在W底中，我們可以根據第一次價格回彈的頂端劃出一條頸線（圖中的綠線），一旦價格向上突破這條頸線，就代表有機會在未來迎來一波大漲；頸線同時也可以作為止損依據，一旦價格突破頸線又迅速回撤時，就代表筑底仍未形成，因此能考慮止損。假設我們今天發現A公司的股價已經在技術圖表上形成W底，并已突破頸線，代表多頭趨勢成立，因此決定買入A公司的股票；但A公司的股價隨后又迅速跌破當初W底的頸線，這就代表上漲趨勢仍未形成，此時可以賣掉持股以止損。? 金額止損法：用絕對虧損金額占總資金比例做止損點金額止損法的做法相當簡單，就是看你在這筆投資或交易中能承擔多少比例的虧損，一旦虧損達到這個比例時就止損平倉，很適合還看不太懂技術指標的人使用，可以避免你的賬戶資金一瀉千里。舉例來說，如果你設定的金額止損額度是5%，就代表你不希望這筆投資的虧損金額超過賬戶總資金的5%。假設你投入了100萬元買A股，但A股的表現卻不如預期，短期內就下跌了5%，達到當初所設置的門檻，因此你就會選擇賣掉A股止損。金額止損法的實際金額止損比例設置因人而異，全看你能承受的損失范圍有多少。? 用風險收益比做止損點風險收益比是以自己規劃的收益、風險來做止盈與止損，其實和上一點的金額止損法很像，但更注重在風險和獲利之間的關系，而不是單純地以損失金額作為止損標準。例如，你預計A股票的潛在獲利為20%，潛在風險為10%，那風險收益比就是2:1=2。假設買進成本是10元時，假設以10%為止損點，20為止盈點。? 止損點：10 × (1-10%) = 9? 止盈點：10 × (1+20%) = 12其實說白了風險收益比法就是通過分析數據，以及根據個人風險承擔能力來設置止損點和止盈點，以此決定自己的出場時機。上述提到的只是基本的技術分析面止損法，還有很多更深入、更嚴謹的方法，例如技術指標不一定要用“均線”、技術形態也不一定要用“W底”，交易者完全可以更加自己熟悉的方法或策略進行止損設置。?如何用基本面設置止損點? 當買進理由消失時，即可止損以股票為例，所謂的基本面，就是觀察分析一家公司自身增長狀況、經營情況以及內在價值等等，進而列出一個適當的安全邊際，在價格小于價值時買入。通常基本面分析者會詳細記錄買進一家公司股票的理由，例如買進A公司的理由有以下3點：? 該產業為趨勢，Ａ公司為該產業市占率第三，且還有增長的潛力? 具有產業護城河，競爭對手不容易追上，或是要花很大的成本才能追上? 公司財務報表表現良好，尤其以自由現金流每年增長10%最為亮眼那么A公司的止損點，其實就是上面3個優點的反轉：? 產業有被取代的危機? 護城河逐漸消失? 自由現金流增長停滯，甚至衰退基本面分析者很少會只憑賬面虧損而賣掉股票，因為對他們而言，若公司“體質”沒有改變，就代表內在價值沒有改變，股價下跌反而代表是買入的好時機。? 當價格不理性上漲，也可止損雖然公司“體質”并未改變，但是因為市場情緒不理性，導致股價瘋狂上漲，甚至已經超出內在價值許多時，這時我們也可以考慮賣出股票。例如我們通過各種數據、財報分析得出A公司的股價應該在50-60元左右才是合理范圍，然而市場上的價格卻已經飆漲到100元以上，此時你就可以考慮出售持股。這種情況通常會出現在大型股災發生之前，基本面分析者若能觀察出市場的不理性情緒，就能避開股災（泡沫化）。針對不理性價格，我們也可以用“席勒本益比”或是“巴菲特指標”來觀察整體市場的情緒和風險。? 當出現更好投資機會，也可止損第三個基本面止損點方法，是當投資者判斷目前市場上有更好的投資機會時，也可以把你認為現在成長潛力差的股票賣掉換取現金，買入你認為回報率更高的公司股票。假設你目前手上的A公司近5年來的增長潛力為100%，但你又發現B公司的5年內成長潛力為200%，這時我們就可以把A公司股票清倉，換成投資B公司。你可能會想說，這也不一定要止損吧，我可以拿另一筆資金去投資那個更好的機會啊！但你要知道，一個人的總資金是有限的，而市場上好的投資機會其實不多，為了提高總體收益率，盡可能提高投資資金的“賺錢效率”對于基本面分析者也是很重要的事情。?被套了怎么辦？教你三種“傻瓜式”的解套方法做交易的人，無論時間長短，幾乎沒有不被套牢的經歷，而被套的交易者最關心的是莫過于如何盡快解套。被套其實并不可怕，關鍵是要如何懂“解套”，并從解套中吸取教訓和獲得經驗。然而，要想解套，是需要一些技巧的。? 果斷平倉出局不管是股票、股指期貨還是商品期貨，當你被套牢時，市場又發生了重大變化，改變了你對持倉品種未來走勢方向，尤其是短線交易者，這個時候你應該快刀斬亂麻，果斷割肉平倉出局，及時止損。比如，隨著價格探底企穩，2021年6月25日，老李在5120附近入場做多300股指期貨，不久價格便連續回落，并陷入震蕩盤整。要知道300股指期貨波動一點價值300元，此時老李賬戶處于一個浮虧狀態。不過，他還是堅持看漲的觀點，繼續等待價格突破區間。經過二十多天的等待，價格突破區間盤整，連續出現大跌。我們可以看到，價格在7月26日跳空下跌，并跌破了前期重要支撐區域。這個時候老李果斷止損出局，避免了賬戶進一步擴大虧損。7月28日股指探至年內低點4577。事實證明，當市場出現極端行情或者你無法判斷市場方向的時候，你應該果斷止損出場，而非抱僥幸心理繼續持倉不作為。再比如，我在2020年12月30日以233.60買入1000股阿里巴巴港股，當時認為在經歷整頓之后，阿里股價到底了，但后來發現自己錯了，阿里股價并未止跌，反而進一步下跌，最后在149.10價位忍痛割肉，虧損84,000多港幣。從現在來看，當時割肉是正確的，2022年阿里港股價格最低探至59.42港元，目前在70.75港元附近交投。然而，在交易實踐中，割肉出局一般都是被套資金較少的單子，很多激進的交易者在重倉某一品種且出現虧損時，很多被套投資者舍不得忍痛斬倉出局。? 逢低加碼，逢高加碼逢低加碼，逢高減碼如此反復幾次操作，相對來說可以提高解套的概率。不過，這種操作對于買賣點把握要求非常高。雖然攤平成本是被套牢后的一種被動應變策略，但它本身不是一個解套的好辦法，然而在某些特定情況下它又是最合適的方法。這種方法類似“倒金字塔”或“金字塔”加倉式解套。倒金字塔式是指在進行解套操作的時，每次加碼的倉位規模都多于原來的倉位。這種方法比較適合在高位套牢之后的投資者。金字塔式是指每次加碼的倉位規模相較之前的交易倉位都少一半。另外，需要強調的是，我個人非常反對普通交易者通過鎖倉的方式來對沖解套。鎖倉是一門技術活，需要非常深厚的功力以及經驗。有時候，寧愿選擇止損也不要鎖倉。? 耐心等待這種方法可能就比較消極，一般適合長線投資者，坐等解套。與時間做朋友，或許才是真正能考驗人性的地方。當然，對于炒股買在高位的投資者，可能要拿上3-5年也不一定能夠解套，而且這種方法浪費時間也阻礙了新的投資機會。但對股指期貨這樣的交易者，給他們的持倉時間最多是12個月，期間還要根據品種的不同來換合約。老李在2021年2月9日買入500股指期貨，在經過兩個交易里上漲后，股指期貨價格便一路下跌，直到3月份最低跌至年內低點5973.8。在這一個月時間里，老李并沒有因為價格下跌而惶惶不安而止損出局，而是認真結合基本面和技術面因素后，認為后市將持續上漲。果不其然，中證500股指期貨在今年3月12日創新低后強勁反彈，從此開啟年內最長上漲趨勢。在2021年12月，我決定投資NU Holdings，當時該公司剛剛上市，股價經歷了一段高點后的下滑。秉持著“跟隨巴菲特購買股票”的理念，我堅持逐步加倉，不斷降低成本。雖然股價曾一度下跌，但我保持了耐心。直到2022年12月，我迎來了一波爆發性的增長，目前的浮盈達到了101%左右。然而，投資中不總是一帆風順。舉例來說，我在17美元左右的價格買入了數百股法拉第未來（FF），目前面臨著將近98%的浮虧。這也提醒我，盡管耐心持有可能帶來成功，但市場也充滿了不確定性，需要謹慎對待。在投資的道路上，成功和失敗交織在一起，而耐心與謹慎則成為平衡風險與回報的關鍵。因此，有時候，耐心等待是可以收獲超乎尋常的回報，也可能血本無歸。?總結技術分析面的止損，是建立在當初買進的信號不成立（例如假突破、虧損超過心理承受預期），因此無論是技術指標或是技術形態，都更注重價格和投資成本的風險。基本面分析的止損，是建立在對于公司體質與未來成長性的判斷錯誤（例如護城河消失、價格不理性飆漲），因此通常價格不如預期不會是基本面止損的理由，反而代表買進的機會。常言道，虧損是交易的一部分。交易中，誰都會犯錯誤，沒人能每次都盈利。在互聯網上，關于解套的文章和方法也有很多，不一定每方法都適合你，但總會有一個手法能幫助你。交易就是一個不斷學習的過程，只要你學得夠多，夠扎實，就能實現長期盈利。在避免交易被套的過程中，我們可以從以下幾個方面著手：首先，深入研究市場行情的走勢，進行精準地分析，并根據趨勢順勢下單。俗話說，“趨勢是你做單最好的朋友”，這句話強調了趨勢分析在交易中的重要性。其次，養成良好的交易習慣，包括在做單之前對倉位、出入場點位、止損和止盈點位進行嚴格的計劃，并堅決執行。一旦計劃制定，應該堅守原則，不輕易變動，以確保交易的紀律性和執行力。最后，理性對待市場行情，不要因為虧損而急于通過逆勢操作追回損失。及時進行止損，合理反手，保持冷靜。在交易中，要牢記“留得青山在，不怕沒柴燒”的道理，即保持資金的安全和穩健經營。這樣的理性和紀律性將有助于降低交易被套的風險。
