盤前情報｜214個城市已建立房地產融資協調機制；事關量化交易，滬深交易所發聲

昨日A股2月20日，市場全天探底回升，滬指相對偏強。截至收盤，滬指漲0.42%，深成指漲0.04%，創業板指跌0.01%。板塊方面，Sora概念、減肥藥、ST板塊、數據要素等板塊漲幅居前，中船系等少數板塊下跌。總體上個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲，逾百股漲停。滬深兩市成交額7895億，較上個交易日縮量1677億。隔夜外盤紐約股市三大股指20日下跌。截至當天收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日下跌64.19點，收于38563.80點，跌幅為0.17%；標準普爾500種股票指數下跌30.06點，收于4975.51點，跌幅為0.60%；納斯達克綜合指數下跌144.87點，收于15630.78點，跌幅為0.92%。歐洲三大股指20日漲跌不一。英國富時100指數報收于7719.21點，比前一交易日下跌9.29點，跌幅為0.12%。法國巴黎股市CAC40指數報收于7795.22點，比前一交易日上漲26.67點，漲幅為0.34%；德國法蘭克福股市DAX指數報收于17068.43點，比前一交易日下跌23.83點，跌幅為0.14%。國際油價20日下跌。截至當天收盤，紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格下跌1.01美元，收于每桶78.18美元，跌幅為1.28%；4月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌1.13美元，收于每桶82.34美元，跌幅為1.35%。重磅資訊① 214個城市已建立房地產融資協調機制；機構預計頭部房企的資金優勢或將凸顯據央視新聞，住房城鄉建設部20日表示，自1月份城市房地產融資協調機制工作部署以來，各地和相關金融機構緊鑼密鼓抓好落實，不少城市春節假期仍在推進工作，協調機制落地見效持續取得新進展。截至2月20日，全國29個省份214個城市已建立房地產融資協調機制，分批提出可以給予融資支持的房地產項目“白名單”并推送給商業銀行，共涉及5349個項目；已有57個城市162個項目已獲得銀行融資共294.3億元，較春節假期前增加113億元。另據中國銀行、建設銀行、農業銀行、郵儲銀行和部分股份制銀行有關數據，已對“白名單”項目審批貸款1236億元，正在根據項目建設進度需要陸續發放貸款。銀河證券指出，城市房地產融資協調機制的建立表現出目前房地產行業融資端支持力度的加大。融資端的改善或將助力樓市逐步企穩，頭部房企的資金優勢或將凸顯，供給端政策持續優化調整或對部分房企產生較大邊際影響。② 交通運輸部同意國家電投在氫燃料電池研發與氫能交通運營平臺應用等方面開展試點據交通運輸部消息，交通運輸部發布關于國家電力投資集團有限公司（簡稱“國家電投”）開展重卡換電站建設組網與運營示范等交通強國建設試點工作的意見，原則同意在重卡換電站建設組網與運營示范、氫燃料電池研發與氫能交通運營平臺應用、城市級綠能交通體系建設與應用等方面開展試點。信達證券指出，發展氫能是實現國家“雙碳”目標、構建新型能源體系的重要措施。氫能行業尚處于發展初期，綠氫制氫端降本空間較大，未來市場前景廣闊。③ IDC報告顯示中國折疊屏手機銷量連續四年同比增速超100%據證券時報，國際數據公司IDC最新報告顯示，自2019年首款產品上市以來，中國折疊屏手機銷量連續4年同比增速超過100%，同時，2023年1000美元以上折疊屏手機份額已由一年前的81.0%下降到66.5%。IDC稱，隨著安卓廠商和上游供應鏈的持續加大研發投入，硬件技術改進成熟，軟件系統應用優化，消費者使用體驗感不斷提升，而價格的進一步下探，也使得更多消費者愿意嘗鮮使用折疊屏手機。上海證券指出，未來隨著折疊屏產品技術進一步成熟、成本進一步下降、更多應用適配，特別是開發出能夠發揮折疊屏硬件獨特優勢的應用以后，折疊屏產品銷量有望持續提升。需求的提升或將推動該細分市場的擴張，折疊屏手機產業鏈有望持續延伸。④ 2月LPR報價出爐：5年期LPR下調25個基點至3.95%據央行消息，2月5年期以上貸款市場報價利率（LPR）下調25個基點，報3.95%，上月為4.2%；1年期LPR報3.45%，上月為3.45%。⑤ 央行主管金融時報：5年期以上LPR下降 有利于進一步促進投資和消費央行主管金融時報2月20日發布時評稱，首先，5年期以上LPR下降，有利于進一步促進投資和消費。2024年一個重要政策方向是要推動房地產行業平穩發展，其中適度降低居民房貸利率被視為關鍵一招。隨著5年期以上LPR下行，存量房貸利率也將在重定價日相應調整，可節省房貸借款人利息支出，促進投資和消費，有助于支持前述政策目標實現。同時，隨著存量房貸利率調整、居民利息支出減少，也有利于居民消費的進一步恢復。其次，5年期以上LPR下降，將有效支持經濟延續回升向好勢頭。當前利率水平處于歷史低位，10年期國債利率已下行至2.5%左右，2023年新發放企業貸款加權平均利率為3.88%，同比下降0.29個百分點，創有統計以來新低，個人住房貸款利率同比下降0.75個百分點。在當前有效需求不足和預期偏弱的情況下，保持較低的利率水平，有助于持續支持國民經濟恢復向好。另外，由于此次5年期以上LPR下降主要影響中長期貸款，綜合考慮存款利率的下調，對銀行凈息差不會產生負面影響，能夠較好兼顧了支持實體經濟和銀行健康發展的需要。⑥ 滬深交易所量化交易報告制度平穩落地 持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析2023年9月1日，滬深交易所發布了《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》，建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監管安排，于2023年10月9日正式實施。在市場參與各方的共同努力下，目前上述制度已平穩落地，存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、后交易”的規定，各方報告的質量總體符合要求，為進一步加強和改進量化交易監管打下了基礎。滬深交易所將結合報告信息，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。⑦一分鐘兩市賣出25.67億！“量化巨頭”靈均投資被滬深交易所限制交易并公開譴責滬深交易所對“量化四巨頭”之一寧波靈均啟動公開譴責程序并限制交易，稱其1分鐘兩市合計賣出25.67億，影響了正常交易秩序。2月20日，深交所在微信公眾號上發文稱，2月19日深交所在交易監控中發現，9:30:00至9:30:42，寧波靈均投資管理合伙企業（有限合伙）名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序。深交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對寧波靈均名下相關證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在深交所上市交易的所有股票，并啟動對寧波靈均公開譴責紀律處分的程序。上交所隨后發文稱，2月19日在交易監控中發現，9:30:00至9:31:00，寧波靈均管理的多個產品大量賣出滬市股票合計11.95億元，期間上證指數短時快速下挫。上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對寧波靈均管理的相關產品連續實施暫停投資者賬戶交易的監管措施，即暫停相關產品賬戶在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易。機構點睛華西證券研報表示，生豬養殖板塊方面，春節初期，企業休假市場休市，實際交易偏少；隨著假期接近尾聲，養殖場逐步開始競價出欄，供給壓力逐步釋放，但節后備貨尚存，需求慣性回落，豬價弱勢走跌。展望后市，由于春節后一般為需求消費淡季，我們認為節后豬價下跌可能性較大，產能有望繼續去化，我們判斷未來產能去化有望加速，屆時周期運行將出現明顯催化，目前生豬養殖板塊處于估值洼地，為周期反轉前較好布局時機，推薦低風險&高彈性標的。中信建投研報表示，Sora結合了擴散模型（DALL-E3）和轉化器架構（GPT)，實現模型可以像處理文本一樣處理圖像幀的時間，一次性生成每一幀圖像。根據現有公開資料推測，Sora的訓練集或以大量高質量的游戲引擎生成場景進行訓練，訓練集的優質對于模型的輸出來說依舊很重要。從AI產業投資思路來看，關注三個方向：1）算力，在面對海外不確定性情況下，國內算力需求有望增加；2）視頻類應用，國內廠商的生成類AI商業化會在年后逐步落地；3）內容與IP，隨著圖片、視頻生成方式的革新，內容本身的價值將進一步凸顯。焦點公告天鐵股份：擬14.5億元投資年產10萬噸改性石墨負極材料項目ST貴人：連收9個跌停板后收2個漲停板，收盤價仍低于1元/股，公司基本面未發生變化安源煤業：所屬豐城區域山西煤礦和流舍煤礦復產德恩精工：子公司租賃的倉庫發生火災事故資金雷達行業資金流個股資金流交易提示（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）