“頂流”隱形持倉曝光：謝治宇增持寧德時代，朱少醒、李曉星青睞消費股

本報（chinatimes.net.cn）記者邱利 陳鋒 北京報道隨著公募基金2023年報披露完畢，一眾“頂流”基金經理的完整版持倉情況相繼曝光。從隱形持倉來看，朱少醒加倉消費、新能源板塊，山西汾酒、寧德時代均為增持標的；李曉星也重點配置消費板塊；謝治宇的隱形持倉，主要加倉方向以新能源、半導體為主。展望后市，前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《華夏時報》記者表示，過去一年市場風格主要偏向于一些題材股、概念股，進入到今年4月以及整個二季度，市場風格有望偏向于業績優良的白馬股，估值也有望得到一定修復，業績回升疊加估值提升將會形成戴維斯雙擊。朱少醒：樂觀對待當下市場在業內有著“常青樹”之稱的朱少醒一直備受矚目，截至2023年四季度末，朱少醒管理的唯一1只基金富國天惠規模為283.40億元。從持倉來看，朱少醒的隱形“名單”基本是老面孔，在其前十大持倉中出現過，具體包括興齊眼藥、藍曉科技、鄭煤機、春秋航空、山西汾酒、寧德時代、重慶百貨、萬潤股份、美的集團和東方雨虹。隱形重倉股的加倉方向，主要以消費、新能源板塊為主，例如春秋航空、山西汾酒、寧德時代、美的集團等標的。對于基金定期報告來說，季報只披露前十大重倉股，而年報則會揭曉全部持股情況。有業內人士指出，一些基金經理對待前十大重倉股較為審慎，相比之下，隱形持倉的變化，往往能夠明顯看出其調倉思路。朱少醒在年報中表示：“對當下的權益市場應該樂觀起來。以更長的時間維度看，投資者當前承受的股價波動未來的風險收益衡量是非常有吸引力的。”展望2024年，朱少醒認為，實體復蘇的態勢是比較明確的，但對復蘇的強度和中間的曲折和挑戰也要做足夠的的思想準備。與其去做高難度的節奏預測，不如將更多的時間和精力投入到自下而上的個股選擇上。李曉星重點加倉消費股銀華基金的“王牌”李曉星也披露了最新持倉，截至2023年四季度末，李曉星旗下共10只基金，合計管理規模為291.97億元。2023年四季度末，李曉星對持倉進行了“大刀闊斧”的調換。其中，規模最大的銀華心佳兩年持有前十大重倉股中，僅保留了匯川科技和中芯國際，其他8只全部調換，包括快手、美團、騰訊控股等退出前十大重倉股之列，而貴州茅臺、五糧液、伊利股份、北方華創和美的集團等則為新進。香頌資本董事沈萌向《華夏時報》記者分析稱，從2023年度業績來看，貴州茅臺在國內上市公司中表現非常突出。雖然白酒行業的成熟度很高，但茅臺作為白酒產銷企業，仍然能夠在優秀的業績基礎上，取得營收、凈利增長近20%的表現。另外，銀華心佳兩年持有的隱形持倉，也延續了其前十大重倉股的風格，重點配置科技和消費板塊，包括海爾智家、格力電器、首旅酒店、錦江酒店、順豐控股、安井食品等標的。展望未來，李曉星在年報中表示，今年整體的企業盈利或強于2023年，可能會有不少行業的盈利周期開始向上。投資方向，他提及主要聚焦在科技、安全以及內循環三個方向。對于消費板塊，李曉星認為，依然看好壁壘高、格局相對穩定的高端白酒、白電，以及食品龍頭，其次，農業、出行板塊目前性價比也較高。他表示，“相比去年，由于市場對宏觀的預期足夠低，消費行業經歷了快速的估值下殺，基本上都在歷史估值20%以下的分位，一批壁壘相對高、穩定增長確定性強、降本增效能力突出的企業具有了很好的投資價值。”謝治宇增持新能源、半導體近期披露的年報讓興證全球旗下知名基金經理謝治宇最新市場研判和完整版持倉浮出水面。截至2023年四季度末，謝治宇旗下共3只基金，合計管理規模約394.20億元。從投資風格來看，謝治宇的投資策略以均衡為主，很少集中押注于單一熱門賽道。以其規模最大的基金興全合潤為例，位列第十一位至第二十位的隱形重倉股，分別為寧德時代、巨化股份、萬華化學、長電科技、中微公司、賽騰股份、惠泰醫療、浙江鼎力、格科微、顧家家居。整體來看，謝治宇的隱形持倉，主要加倉方向以新能源、半導體為主，例如增持了寧德時代，長電科技、格科微等標的，還加倉了惠泰醫療、中國生物制藥等醫藥股。“展望2024年，經濟上政策仍以穩為主。”謝治宇在年報中指出，資本市場在經歷了2024年年初的震蕩下行后，逐步企穩回升的概率更高。他還表示，從市場風格看，低估值高分紅和AI板塊年初關注度高；從細分板塊看，AI和半導體、通信、計算機板塊新技術隨著我國中高端制造業國際化能力逐步體現，電子、汽車、機械、新能源等領域產品近幾年出口總量不斷創新高，龍頭上市公司產品的全球份額提升。責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶