跳槽后水土不服？平安基金何杰發(fā)新產(chǎn)品，在管2只基金年內(nèi)跌超17%

文/劉振濤平安基金知名基金經(jīng)理何杰要發(fā)新產(chǎn)品了！近日，平安基金發(fā)布了關(guān)于平安價(jià)值遠(yuǎn)見(jiàn)混合型證券投資基金（下稱“平安價(jià)值遠(yuǎn)見(jiàn)混合”）的發(fā)售公告、基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等。根據(jù)基金發(fā)售公告，平安價(jià)值遠(yuǎn)見(jiàn)混合將于2023年12月15日正式發(fā)售募集資金，發(fā)售截止日期為2023年3月14日，為期3個(gè)月時(shí)間。該基金的基金經(jīng)理由何杰擔(dān)任。何杰是知名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理生涯目前有兩段經(jīng)歷，曾在前海聯(lián)合基金任職，擔(dān)任基金經(jīng)理、權(quán)益部門總經(jīng)理。在前海聯(lián)合基金任職期間，何杰管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，管理的多只基金任職回報(bào)都取得良好收益。比如，2018年4月12日至2021年7月27日，何杰管理前海聯(lián)合泓鑫混合3年多時(shí)間，取得了超過(guò)200%業(yè)績(jī)回報(bào)，該基金在2019年至2021年，連續(xù)3年基金凈值上漲。2021年7月，何杰從前海聯(lián)合基金離職，于同年8月加入平安基金，并且2021年12月開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理，現(xiàn)任公司權(quán)益投資中心投資執(zhí)行總經(jīng)理。我們觀察到，在來(lái)到平安基金后，何杰目前沒(méi)有延續(xù)前海聯(lián)合基金時(shí)的高光，有些“水土不服”，管理的產(chǎn)品累計(jì)業(yè)績(jī)都是虧損的。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，何杰目前管理2只基金（多種份額合并計(jì)算，不包括發(fā)售的新產(chǎn)品），平安低碳經(jīng)濟(jì)混合和平安價(jià)值領(lǐng)航混合，管理規(guī)模為21.65億元。從基金業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2023年12月8日，2023年年內(nèi)，平安低碳經(jīng)濟(jì)混合和平安價(jià)值領(lǐng)航混合凈值均是虧損，基金凈值跌超17%。如果拉長(zhǎng)時(shí)間，何杰2021年12月開(kāi)始管理平安低碳經(jīng)濟(jì)混合，管理2年多時(shí)間，基金任職回報(bào)虧損超過(guò)30%，最高跌幅32.64%；2022年11月23日成立并管理的平安價(jià)值領(lǐng)航混合，何杰管理1年多時(shí)間，任職回報(bào)虧超17%，最高跌幅18.18%。觀察基金的持倉(cāng)，何杰管理的基金持倉(cāng)風(fēng)格偏向于均衡，投資大消費(fèi)和新能源領(lǐng)域。以基金三季度持倉(cāng)為例，平安價(jià)值領(lǐng)航混合三季度前十大重倉(cāng)股包括：格力電器、寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、瀘州老窖等。2023年以來(lái)，消費(fèi)和新能源賽道不是熱門，行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較弱，部分個(gè)股二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)跌幅較大。受此影響，何杰管理的基金重倉(cāng)這兩個(gè)賽道，2023年以來(lái)基金業(yè)績(jī)跑輸滬深300指數(shù)，和同類平均相比表現(xiàn)一般。整體來(lái)看，何杰在跳槽來(lái)到平安基金后，在平安基金管理的基金近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不理想，目前在平安基金的任職回報(bào)是負(fù)收益。在這種情況下，何杰再次發(fā)行新產(chǎn)品，會(huì)有多少投資者認(rèn)可呢？有待時(shí)間驗(yàn)證。作為基金管理人，平安基金成立于2011年，距今成立12年之久。12年時(shí)間，平安基金的公募管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5000億。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日末，平安基金公募管理規(guī)模為5418.53億元，在全市場(chǎng)排第18位。雖然平安基金公募總規(guī)模超過(guò)了5000億，但是權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模占比甚小，是其一個(gè)短板。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日末，平安基金股票型基金規(guī)模為102.04億元，混合型基金規(guī)模為320.66億元，債券型基金規(guī)模為1647.04億元，貨幣型基金規(guī)模為3348.79億元。平安基金的權(quán)益類（股票型和混合型）規(guī)模為422.7億元，不足500億元，占總規(guī)模比僅7.8%，公司規(guī)模9成以上是固收類產(chǎn)品。基金公司成立后，為了站穩(wěn)腳跟，公司通過(guò)大力發(fā)展固收產(chǎn)品擴(kuò)張基金規(guī)模，比如，2019年末，8年時(shí)間，平安基金通過(guò)大力發(fā)展債券基金以及貨幣基金這種固收類產(chǎn)品，規(guī)模已經(jīng)突破了3000億元。但如果長(zhǎng)期來(lái)看，想要持續(xù)提升公司管理規(guī)模，那就不能局限于固收領(lǐng)域，需要發(fā)力和擴(kuò)大權(quán)益類產(chǎn)品的規(guī)模比重。平安基金近年來(lái)從外部引進(jìn)了包括何杰在內(nèi)的不少權(quán)益類基金經(jīng)理。比如，2018年，知名基金經(jīng)理李化松從嘉實(shí)基金離職加入平安基金，現(xiàn)任公司權(quán)益投資中心投資董事總經(jīng)理；2021年，張淼從嘉實(shí)基金離職加入平安基金，現(xiàn)任權(quán)益投資中心投資執(zhí)行總經(jīng)理及基金經(jīng)理等。隨著外援的引進(jìn)，平安基金的權(quán)益類規(guī)模有所提升，但是權(quán)益類規(guī)模占總規(guī)模的比例依舊比較小，不足10%。并且，多數(shù)引進(jìn)的權(quán)益類基金經(jīng)理的任職回報(bào)目前是負(fù)收益。比如，8年老將薛冀穎在平安基金管理的產(chǎn)品任職回報(bào)有多只跌幅超過(guò)30%，知名基金經(jīng)理李化松管理的多只基金任職回報(bào)跌幅也超過(guò)30%。由此可見(jiàn)，在權(quán)益類產(chǎn)品上，平安基金仍需要不斷提升和改善。對(duì)于知名基金經(jīng)理何杰在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)虧損情況下，再發(fā)新產(chǎn)品，以及平安基金權(quán)益類規(guī)模占比較小的情況，你怎么看呢？